Les marchés boursiers mondiaux ont légèrement reculé lundi, tirés dans des directions divergentes par un rapport sur l’emploi américain flagrant qui a mis fin aux attentes d’une baisse des taux à court terme par la Réserve fédérale américaine, par les tensions géopolitiques et par un commerce volatil en Chine. Les prix du pétrole ont également reculé après avoir atteint un sommet suite à des nouvelles sur de nouvelles attaques américaines contre des factions iraniennes en Irak, en Syrie et au Yémen, les chiffres abondants de l’offre atténuant les craintes de tensions croissantes au Moyen-Orient.
L’indice MSCI des actions mondiales a reculé de 0,1 %, tandis qu’en Europe, les bourses en Allemagne et en France ont reculé de 0,1 % et 0,2 % respectivement, et le FTSE 100 de Londres a progressé de 0,25 %, maintenant l’indice global stable.
« Le fait que nous soyons passés au-delà du pic des taux est généralement considéré comme une bonne chose et les bénéfices des entreprises restent globalement solides », a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, ajoutant que la véritable bataille se trouve davantage dans les actions de petite capitalisation.
Normalement, cela serait un signal d’avertissement pour une récession économique, mais Mould a déclaré que cela pourrait être dû à une image plus nuancée pour ces actions avec des problèmes de liquidité, des fonctions de gestion de trésorerie moins avancées, la disponibilité de la recherche et la sensibilité aux taux.
« C’est certainement une tendance à surveiller », a-t-il ajouté.
Les actions de petite capitalisation en Asie ont reculé lundi, le sentiment des investisseurs restant morose en raison d’un manque de soutien politique et de mesures de stimulation élargies pour la Chine.
L’indice CSI 1000 des actions de petite capitalisation chinoises S&P a chuté de plus de 6 % pour clôturer à un creux de trois ans. Le régulateur chinois des marchés boursiers a promis dimanche d’empêcher les fluctuations anormales du marché, mais n’a annoncé aucune mesure spécifique.
« Nous devons voir quelque chose de plus que ça », a déclaré Rob Carnell, responsable de la recherche en Asie-Pacifique chez ING, ajoutant qu’il y aurait probablement d’autres mesures progressives à venir.
L’indice vedette chinois a clôturé lundi environ 0,7 % en hausse, après avoir chuté de 2 % en séance et atteint un creux de cinq ans la semaine dernière. L’indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé environ 0,2 % en baisse.
Les investisseurs soutenus par l’État – également appelés l' »équipe nationale » – ont renforcé ces dernières semaines l’achat de fonds indiciels pour soutenir le marché, mais n’ont jusqu’à présent pas réussi à arrêter l’effondrement.
FOCUS SUR LA FED
Les marchés mondiaux se sont concentrés sur le moment de la première baisse des taux par la Réserve fédérale, après qu’une série solide de données économiques, associée à la résistance des banquiers centraux, ait amené les investisseurs à réduire leurs paris sur des baisses de taux.
Les marchés attribuent actuellement une probabilité de 80 % à ce que la Fed ne baisse pas les taux en mars, contre 33 % en début d’année, selon l’outil CME FedWatch. Les traders prévoient une baisse totale d’environ 120 points de base cette année, contre environ 144 points de base la semaine dernière.
Les données de vendredi ont montré une accélération de la croissance de l’emploi aux États-Unis en janvier, et les salaires ont connu la plus forte hausse depuis près de deux ans, des signes de vigueur persistante sur le marché du travail qui encouragent la Fed à commencer à assouplir plus tôt que tard.
« Je pense que la Fed pourrait s’inquiéter du lien entre les salaires stagnants et les futures impressions d’inflation », a déclaré Ben Bennett, stratège d’investissement pour l’Asie-Pacifique chez Legal and General Investment Management. « L’activité économique sous-jacente a également été robuste, donc je pense que la Fed est de nouveau dans une posture d’attente. »
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré dimanche dans une interview à l’émission de télévision « 60 Minutes » de CBS que la banque centrale américaine pourrait être « prudente » dans sa décision de baisser les taux, une économie solide laissant aux banquiers centraux le temps de bâtir la confiance que l’inflation continuera de baisser.
Le solide rapport sur les salaires a poussé les rendements des bons du Trésor à la hausse, le rendement des bons du Trésor à 10 ans se situant autour de 4,09 %.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six concurrents majeurs, a atteint un nouveau pic de 104,29 en douze semaines.
Le pétrole brut américain a chuté de 41 cents à 71,87 dollars le baril et le Brent se situait à 77,02 dollars, en baisse de 31 cents pour la journée, car le surplus d’offre et la faible demande pesaient plus lourd que les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient.
